• 基于持仓量的吃水剖析:从买进卖行为到CTA战微

  • 发表时间:2019-03-14 11:36 | 优美女人网(ym27.com) | 点击数:
  •   文/ 方正金工 魏建榕

      编纂:对冲研投,不经容许请勿转载

      中心不雅概念

      分钟行情数据,供了持仓量剖析的微不清雅视角。我们借助统计方法,从股指期货的分钟行情数据中,选出产“买进卖守陈旧”的片断范本,又终止买进卖行为的剖析。由此构造的买进卖战微,年募化进款为34.5%,年募化摆荡为27.4%,最父亲回撤为36.5%,信息比比值为1.26,Calmar比比值为0.95。

      成提交持仓表,供了持仓量剖析的微不清雅视角。中金所每个买进卖日颁布匹的“结算会员成提交持仓排名”数据,是壹项什分宝贵的市场信息。由此构造的买进卖战微,年募化进款为17.0%,年募化摆荡为12.1%,最父亲回撤为10.2%,信息比比值为1.41,Calmar比比值为1.67,日胜于比值为57.3%,载短比为1.48。

      结合微不清雅与微不清雅两个视角,我们构造了基于持仓量剖析的概括战微。从2010年4月16日到2015年8月20日,共计1300个买进卖日,时间累计进款230%,

      年募化进款为25.8%,年募化摆荡为13.7%,最父亲回撤为14.1%,信息比比值为1.89,Calmar比比值为1.83。

      前言

      持仓量是期货剖析的第叁条眼。期货市场的买进卖行情,与股票市场的最父亲区佩是,在标价与成提交量之外面,还多了持仓量的维度。股指期货的持仓量,是指尚不终止对冲了却的合条约头寸——合条约买进便宜是多头持仓,合条约卖方则是空头持仓。多头与空头,是壹枚坚金币的两面,它们却以成对创设,也却以成对湮灭,两者数尽是恒等。在持仓量的图景下,期货市场的所拥有买进卖举止,无匪归为如次四种:多头开仓、多头平仓、空头开仓、空头平仓。此雕刻些买进卖行为汇尽在壹道的壹道结实,使我们看到了成提交量的积聚和持仓量的变募化。条是,叁个方程一齐竟松不出产四个不知量,透度过行情数据去窥见买进卖行为,注定是壹个堵满设想力的课题。在本篇报告中,我们将尝试剜刨持仓量信息中储藏的保藏,构建基于买进卖行为剖析的股指期货CTA战微。

      本篇报告同时亦方正金工

      “倾耳高频世界的音响”系列切磋

      的第四篇。我们禀接“

      高频数据、低频记号

      ”的切磋理念,初期已铰出产了《异触动罗盘:寻壹条特立独行的票》、《夜空间最明的星:什字星样儿子的选股切磋》、《跟踪聪慧钱:从分钟行情数据到选股因儿子》等叁篇报告。与前叁篇报告不一的是,本篇报告我们将眼神物从选股战微转向了股指期货买进卖战微。我们将用结实标注皓,“高频世界的音响”,在CTA范畴异样却以奏出产美妙的乐章。

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